2012年12月17日 星期一
银行理财收益持稳 资管新规下投资者需改变理财思维
 
 融360    2017-11-29

  本周银行理财市场概况
  融360监测的数据显示,本周(11月17日-11月23日)银行理财产品发行量共2704款,较上周增加了26款;平均预期年化收益率为4.67%,与上周持平。
  上周五一行三会联合发布资管新规,对银行理财产生了巨大的影响,其中有两个重点,一是银行理财要打破刚性兑付,向净值化转型;二是禁止期限错配及建立资金池行为,3个月以内短期封闭式理财要消失。
  一、3个月以内短期理财发行量占比34.6%
  从不同期限理财产品来看,本周3个月以内短期理财产品发行量931款,平均预期收益率为3.54%,3-6个月中短期理财产品928款,平均预期收益率为4.72%,6-12个月中长期理财产品766款,平均预期收益率为4.73%,12个月以上长期理财产品66款,平均预期收益率为5.00%。
  3个月以内理财产品发行量占比为34.6%,在各种期限中最高,但是资管新规实施之后,3个月以内封闭式理财要消失,投资者如果有短期理财需求该怎么办?虽然净值型产品可以是封闭式的也可以是开放式的,但从现在发行情况来看,大部分净值型产品都是开放式的。
  所以,融360理财分析师给大家两个建议,一是购买开放式净值型理财产品,二是购买货币基金。
  二、非保本理财将打破刚性兑付
  从不同收益类型理财产品来看,本周保证收益类理财产品216款,平均预期收益率为4.15%,保本浮动收益类理财产品613款,平均预期收益率为4.15%,非保本浮动收益类理财产品1702款,平均预期收益率为4.94%。
  打破刚性兑付针对的是非保本理财,风险等级为2级的理财产品虽然都是非保本理财,但是过去真的不保本的情况非常罕见,绝大多数情况下银行都会给投资者兑付足额的收益。不过随着新规的出台,以后这类产品将实行收益浮动化管理,产品达不到预期收益或是亏损投资者都要自己承担。
  此外,现在有很多理财产品存在资金错配情况,也就是说银行把发行短期理财募集的资金收集起来,然后把钱投入到长期资产之中,去赚取更高的收益。短期理财可以一期一期的发,但是如果遇到市场流动性特别紧、哪一期理财资金断裂了,后果就会非常严重。新规之后,理财产品禁止资金错配,以后短期理财的发行量会逐渐减少至消失,收益率也会逐渐下降。
  三、外资银行收益最高
  从不同类型银行来看,本周外资银行理财产品平均预期收益率为5.12%,高居榜首,城商行和股份制银行平均预期收益率均为4.79%,并列第二,国有银行、农商行、邮储银行平均预期收益率均为4.55%,并列第三,农信社、农村合作银行等其它银行平均收益率为4.45%,排名垫底。
  需要提醒投资者的是,外资银行发行的高收益理财大多都是风险等级为3级的中高风险理财或收益达标率比较低的结构性理财,不适合中低风险投资者。
  理财产品向净值化转型之后,对国有银行和股份制银行的影响较小,这两类银行很早就在布局净值型理财,只不过由于市场的接受程度较低,所以发行比例一直不大;而城商行、农商行银行之前发行的绝大多数都是封闭式预期收益类理财产品。
  四、两家银行收益率超过6%

  融360对周发行量在5款以上的银行进行收益排名,数据显示,恒生银行和中信银行的平均收益率均超过6%。恒生银行收益5%以上的理财产品风险等级均为3级,中信银行的高收益理财则均为结构性理财,预期的高收益都有可能拿不到。
  本周共有22家银行平均收益率超过5%,较上周多了2家,其中有8家城商行、6家农商行、4家股份制银行、1家国有银行、1家外资银行。
  五、市场展望
  本周央行在公开市场上释放了较大的流动性,缓解了短期市场短期资金压力,但临近月底和年底,银行都不敢放松,12月市场利率走高的概率较大,银行理财收益率也很有可能继续上升。
  六、资管新规出台后,投资者该如何购买银行理财?
  资管新规目前只是出了个意见稿,并且距离正式实施还有两三年的过渡期,所以投资者不必因为理财不能保本了过度惊慌,短期内仍然按照过去的方法按部就班购买理财即可,不过长期理财习惯和思维需要改变。
  首先,要丰富自身的理财知识、提高风险防范意识,不能过度依赖银行,购买理财产品要有自负盈亏的意识;
  第二,尝试净值型理财,虽然收益是浮动的,但真正亏损的概率几乎为0,而且净值型理财大多是半开放式的,在约定的时间段可以随时赎回,流动性大大提升;
  第三,买理财尽量做好中长期持有的打算,净值型理财有一定的手续费,频繁买卖不划算。

 
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